金融16条，好大一颗定心丸

毛毛

踹趴在地上的房地产，又看到了一丝丝希望，腰杆似乎要挺直了。

11月11日，央行和银保监会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》（以下简称“金融16条”）。

从“救项目”到“救企业”，16条房地产救市举措重磅出台，成为最热门的楼市头条， 引发行业强烈关注。

看到这份红头文件，不禁联想到上周五的股市。

最疯狂的不是电商双十一的买买买，而是地产股的集体暴涨，A股、H股，多只地产股票涨停。

旭辉涨幅超过72%，几天以内股价翻倍。

10月最后一天，掌舵人吴亚军卸任，龙湖盘中一度暴跌超40%，创下龙湖历史最大跌幅，股价低至7.26港元。在上周五，龙湖大涨29.08%，报价18.20港元。

如果有人在大跌日买入龙湖，可能半夜做梦能都会笑醒。

金融16条，从昨天开始在各大媒体平台刷屏。起初还以为是周末出新政，文件划到最后看完落款时间恍然大悟，上周五地产股大涨上演小牛行情的原因找到了。

原来疫情20条只是安抚剂，金融16条才是定心丸。

金融16条，这份长达7页纸的文件，从供给侧、需求侧明确了16项举措支持促进房地产市场平稳健康发展，涵盖开发贷、信托贷款、并购贷款、贷款展期、保交楼、个人房贷、个人征信、租赁市场等多个方面。

简要梳理如下：

1、稳定房地产开发贷款投放

2、支持个人住房贷款合理需求

3、稳定建筑行业信贷投放

4、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期

5、保持债券融资基本稳定

6、保持信托等资管产品融资稳定

7、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款

8、鼓励金融机构提供配套融资支持

9、做好房地产项目并购金融支持

10、积极探索市场化支持方式

11、鼓励依法自主协商延期还本付息

12、切实保护延期贷款的个人征信权益

13、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排

14、阶段性优化房地产项目并购融资政策

15、优化租房租赁信贷服务

16、拓宽租房租赁市场多元化融资渠道

用一句话来概括：覆盖面广、针对性强、亮点多、力度大。

值得关注的是，金融16条中有一些提法是首次提出。

比如，保交楼新发放的配套融资形成不良的，相关机构和人员尽职免责，增加豁免条款。

可予免责，相当于给银行吃了定心丸，减轻银行的考核压力，增加金融机构支持部分资质良好的出险房企的意愿和能力。

此前，银行放款给开发商非常谨慎，担心出现坏账、呆账，钱收不回来。有了这条政策托底，接下来银行放款动作很可能会加快，房企融资难度或将有所缓解。

再比如，房企开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全前提，鼓励自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，促进项目完工交付。

未来半年内到期的，可以允许超出原规定多展期1年，可不调整贷款分类，报送征信系统的贷款分类与之保持一致。

销售业绩下滑，回款艰难，资金链承压，是多数房企贷款展期的重要原因。

今年上半年，中国房地产报记者曾做过统计，2021年下半年至2022年上半年，约有21家房企对旗下债券进行过展期或交换要约行为；截至11月2日，有过展期行为的房企已经扩围至35家。

此举，为房企开发贷款和信托贷款的展期，开了一道口子，留出缓冲期。

金融16条中，还有一些措施对购房者而言是重要利好。

比如，第11条的，依法自主协商延期还本付息。

因为疫情影响失业的个人，或者因为购房合同改变或解除的个人住房贷款，可以进展延期展期调整。

再比如，第12条，保护延期贷款的个人征信权益。

最近，郑州多家银行出台延期还贷政策，对中小微企业和个体工商户、货车司机贷款及受疫情影响的个人住房与消费贷款等实施延期还本付息，应延尽延，最长宽限半年并给予征信保护。

金融16条中，还有一些措施对民营房企而言是重要利好。

比如，第1条，房地产开发贷款投放，对国有、民营房企一视同仁。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。

国央企和民企在融资方面的“不公平待遇”其实并不稀奇。一般而言，国央企有官方背景背书，其融资成本比民企要小，融资难度比民企更小。

这一次的政策和之前有明显的转变，增加了房地产企业的支持力度，尤其是对民营和混合所有制房企在信贷和债券融资方面都将得到更强的信用支持。

近期，我们注意到几个大城市在需求端层面进一步加大松绑力度。

比如，杭州取消“认房又认贷”，调整为“认房不认贷”。

再比如，北京调整通州台湖、马驹桥地区政策，两地商品住房不再执行通州“双限”政策，仅执行北京其他区域的购房政策。

受金融16条利好影响，今年LPR大概率还会继续下调。

有权威人士分析称，年前LPR报价有15-30个几点的下调空间。这对减轻需求端的购房压力，有一定的刺激作用。

今年前三个季度出台的救市政策，更多侧重在需求端，比如房贷利率调整、首付比例调整、限购政策松动、公积金贷款政策调整、保交楼等等，以支持刚需和改善买房需求为主。

16条措施，被业内认为是今年以来对于房地产企业力度最大的支持政策，对于稳定房地产市场有望起到较大的积极作用。

之前，市场一直在喊底部已到、拐点已至。

但底部在哪，拐点在哪，没人能精准预测。

这次金融16条的根本目的很可能是提速市场筑底，提振经济复苏，走出低迷行情。

地产牵一发动全身，基本盘稳住了，才有好日子过。

（来源：今日头条  房产大象）